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时间:2020-04-22 14:20       来源: 未知

  安信4注册安信价值驱动三年持有期混合型发起式证券投资基金 2020 年第 1 季度报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

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  并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 4 月 17 日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

  本报告期自 2020 年 1 月 15 日(基金合同生效日)起至 3 月 31 日止。

  投资目标 本基金在深入的基本面研究的基础上,精选股价相对于内在价值明

  显低估的股票进行投资,注重安全边际,力争为基金份额持有人实

  投资策略 资产配置方面,本基金以基于宏观、政策及市场分析的定性研究为

  主,同时结合定量分析的方法,制定股票、债券、现金等大类资产

  之间的配置比例、调整原则和调整范围。股票投资方面,本基金将

  在行业研究的基础上,通过自上而下和自下而上相结合的方法,在

  充分研究公司商业模式、竞争优势、公司成长空间、行业竞争格局

  安信价值驱动三年持有期混合型发起式证券投资基金 2020 年第 1 季度报告

  的背景下,结合估值水平,注重安全边际,选择内在价值被低估的

  股票构建投资组合。债券投资方面,本基金通过分析判断宏观经济

  运行趋势及其引致的财政货币政策变化,对未来市场利率趋势及市

  场信用环境变化作出预测,在确保资产收益安全性和稳定性的基础

  上,构造债券组合。此外,本基金在严格遵守相关法律法规情况下,

  还会适当投资股指期货等衍生工具、资产支持证券等。

  业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 60%+恒生指数收益率× 5%+中债综合指数收

  风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金

  本基金通过港股通投资于香港证券市场,会面临港股通机制下因投

  资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

  3.加权平均基金份额本期利润 -0.0076

  注: 1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相

  关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

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  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

  注: 1、本基金基金合同生效日为 2020 年 1 月 15 日,截止至报告期末本基金合同生效未满一年。

  2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合

  基金合同的约定。截止至报告期末,本基金仍处于建仓期。

  姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从

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  注: 1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告(生效)日期填写。

  2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范

  4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销

  售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办

  法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效

  的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,

  本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公

  司制定的公平交易相关制度,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本公司所

  有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成

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  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2020 年一季度,新冠病毒对本就疲软的全球经济形成了巨大的打击,全球央行与财政部都采

  取了较为激进的应对措施。然而,新冠病毒与传统的信用危机不同,货币与财政政策在缺少了人

  力资源的配合下,其托举经济的作用相当有限,仅仅局限于救助即将破产的企业以及失业的劳工,

  使其在这段时期内不至于因丧失支付能力而陷入绝境。

  中国股市在年后先是经历了一场恐慌性暴跌,而后随着国内疫情的逐渐受控,国内投资者的

  信心得到了恢复,加上资金面较为宽松,尤其是在节后大家普遍复工较晚的情况下,资金在市场

  中的交易相当活跃,以科技为主线的诸多概念集体爆发(云服务、芯片、 5G 自主可控、游戏等等),

  并且出现了较为明显的估值泡沫。三月以来, 随着疫情在全球范围内扩散,恐慌性情绪开始在更

  大范围内蔓延,并引起了国内市场的再度恐慌,前期强势股在风险偏好急剧下降的背景下出现了

  大幅的回撤。而后随着美元流动性危机的出现,外资持股较多的蓝筹股在季末也出现了一波快速

  本基金在本季度的整体表现一般。主要原因在于本基金始终坚持长期价值投资理念,持有的

  股票品种大概率具备长期保值增值功能,与此同时也就不具备短期概念炒作的功能。因此在市场

  交投活跃、投资者心态较为激进的背景下,本基金缺乏热点题材,缺少短线资金关注,从而上涨

  乏力,本基金在季度后期的回撤较小,但总体上还是落后于行业整体水平的。

  截至本报告期末本基金基金份额净值为 0.9927 元,本报告期基金份额净值增长率为-0.73%;

  4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)

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  5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

  5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金投资股指期货将根据风险管理原则,以套期保值、对冲投资组合的系统性风险为目的,

  优先选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置,在系统性风险积累

  较大时,通过适当的股指期货头寸对冲系统性风险,力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

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  本基金的国债期货投资根据风险管理原则,以套期保值为目的,以对冲风险为主。国债期货

  作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相

  关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。

  构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效

  性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现资产的长期稳定增值。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参

  5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或

  在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

  报告期内本基金投资的前十名证券除中国建筑(股票代码: 601668.SH)、万科A(股票代码:

  000002.SZ)、科大讯飞(股票代码: 002230.SZ)、保利地产(股票代码: 600048.SH)、兴业银行

  (股票代码: 601166.SH)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前

  2019 年,中国建筑股份有限公司因未依法履行职责被深圳市住房和建设局【深建罚〔2018〕

  424 号、深建罚〔2019〕 159 号、深建罚〔 2019〕 280 号】、郑州市城市管理局【郑城信领〔 2019〕

  2 号】、国家税务总局北京市海淀区税务局【京海一税简罚〔 2019〕 6025922 号】、国家税务总局海

  口市琼山区税务局第一税务分局【海口琼山税罚〔2019〕 1000149 号】处以罚款,被国家税务总

  局大连市中山区税务局、成都市住建局通报批评并责令改正;因违反交通法规被江西省交通建设

  工程质量监督管理局罚款五万元【赣交质安监罚〔2019〕 5 号】。

  2019 年 6 月 26 日,万科企业股份有限公司因涉嫌违反法律法规被国家外汇管理局深圳市

  分局警告并罚款 5 万元【深外管检[2019]27 号】。

  2019 年 7 月 1 日,科大讯飞股份有限公司因未依法履行职责被工业和信息化部责令改正【工

  2019 年 8 月 16 日,科大讯飞股份有限公司因未依法履行职责被国家税务总局合肥高新技

  2019 年 12 月 10 日,科大讯飞股份有限公司因未依法履行职责被中华人民共和国工业和信

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  2019 年 8 月 26 日,保利发展控股集团股份有限公司因违反税收管理被国家税务总局广州

  市税务局第三税务分局罚款 2000 元【穗税三分局 罚 (2019) 150035 号】。

  2019 年 4 月 22 日,兴业银行股份有限公司因未依法履行职责被鼓东市场监管局罚款 1.1

  万元【鼓市场监管罚字〔2018〕 108 号】。

  2019 年 8 月 19 日,兴业银行股份有限公司因未依法履行职责被中国银行间市场交易商协

  会监管(约见)谈线 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程

  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

  基金合同生效日(2020 年 01 月 15 日)持有的

  报告期期间基金总申购份额 797,360.95

  报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以- -

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  § 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)

  注: 1、本基金管理人运用固有资金投资本基金所适用的费率/用与本基金法律文件的规定一致。

  2、本基金本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金交易费用为 1,000.00 元。

  § 8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

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  9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

  1、中国证监会准予安信价值驱动三年持有期混合型发起式证券投资基金募集注册的文件;

  2、《安信价值驱动三年持有期混合型发起式证券投资基金基金合同》;

  3、《安信价值驱动三年持有期混合型发起式证券投资基金托管协议》 ;

  4、《安信价值驱动三年持有期混合型发起式证券投资基金招募说明书》;

  上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到安信基金管

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

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